Чи розорить Росію $ 75 за барель

Чи розорить Росію $ 75 за барельНафтові шейхи, які завжди диктували світові ціни на нафту, прогнозують подальше їх падіння. Починаючи з середини червня котирування «чорного золота» знизилися на 20%, або більш ніж на $ 25 за барель. Зараз за «бочку» північноморської марки Brent дають не більше $ 88,4. Це не межа. Як заявив міністр нафти Кувейту Алі аль-Омаірі, до кінця року вартість знизиться ще на 14%, до $ 76-77 за барель. Найбільший виробник нафти — Саудівська Аравія, вже готова до цін в районі $ 80. Для Росії це, по-перше, смертельний удар по бюджету, по-друге — останній цвях в труну рубля.

«Чорне золото» стає брудом

В останні роки у світі стало занадто багато нафти. В цьому винні насамперед США. Це пояснюється активним ростом видобутку сланцевої нафти. За 9 місяців цього року американські компанії істотно збільшили виробництво «чорного золота» на таких родовищах майже на 10%. Цей тренд продовжиться — Вашингтон має намір знизити залежність від імпорту за рахунок власної сировини.

Більш того, США розраховують перетворитися з головного імпортера в головного експортера нафти. У тому числі за рахунок розробки шельфових родовищ. Уже зараз надлишок сировини тільки на американському ринку складає 6,5 млн тонн. У 2015 році нафтовий профіцит в США буде рости.

Масла у вогонь підливає і нафтовий картель ОПЕК. Країни Близького Сходу, головним чином Саудівська Аравія, Лівія, Ірак і Кувейт, нарощують добову здобич, тим самим обрушуючи котирування. Оскільки собівартість виробництва «чорного золота» в цих країнах найнижче в світі, вони можуть собі дозволити давати споживачам знижки. Ер-Ріяд з жовтня вже знизив ціну на $ 1,2 для азіатських покупців, до $ 90 за барель. Більш того, саудити в листопаді готові поступитися ще одним доларом за барель, лише б зберегти свою частку на ринку.

Це особливо актуально на тлі можливого пом’якшення санкцій щодо Ірану, який є великим виробником нафти і в разі повернення на ринки США та ЄС здатний ще більше обрушити ціни.

Падіння цін на нафту не вигідно нікому в нинішній ситуації. Побудувати бездефіцитні бюджети держав ОПЕК можливо лише при ціні на нафту на рівні $ 75-80 за барель. Якщо падіння котирувань продовжиться, до 2015 року нафтові шейхи не зможуть ні здійснити численні інфраструктурні проекти, ні наростити військовий бюджет.

США забезпечити себе сировиною ще не в змозі. Собівартість видобутку на сланцевих і шельфових родовищах надто висока, щоб поставляти цю сировину на експорт. Росія також підводить себе, збільшуючи експорт «чорного золота», тим самим знижуючи ціни. Наш бюджет наполовину залежить від нафтодоларів, і падіння вартості вуглеводнів на $ 1 виймає з бюджету 100 млрд рублів.

Нафта страчує бюджет …

За прогнозами Міжнародного енергетичного агентства, що відображає інтереси споживачів нафти, попит на енергоресурси продовжить скорочуватися, у тому числі через зниження темпів світового економічного зростання.

Найбільш небезпечні наслідки для Росії. Якщо нафтові шейхи або США можуть поступитися додатковими витратами своїх бюджетів, то вітчизняні макроекономічні показники розраховані на основі цін на нафту російської марки Urals в 2015-2017 роках на середньорічному рівні $ 100 за барель. При цьому доведеться продовжувати збільшувати обсяги експорту.

Якщо передбачення арабських шейхів збудуться, нас очікують як мінімум два сценарії розвитку подій.

Перший — оптимістичний, коли середньорічна ціна не опуститься нижче $ 90. На це, до речі, сподіваються в Саудівській Аравії. У такому разі їх бюджет буде зверстано без дефіциту.

В російській скарбниці, навпаки, утворюється пристойна діра. Якщо зараз при прогнозі цін на нафту в $ 100 дефіцит досягає 0,6% ВВП (майже 500 млрд рублів), то при вартості «чорного золота» навіть в $ 90 наш бюджет недорахується 1 трлн рублів.

Другий сценарій набагато сумніше. Якщо середньорічні котирування нафти закріпляться на рівні $ 80, то ми отримаємо збиток вже в 2 трлн рублів.

Російські чиновники заспокоюють: у найскладнішій ситуації соціальні видатки різати не будуть. Постраждає лише Резервний фонд. Зараз він становить 3,15 трлн рублів. В майбутньому році з нього збираються використовувати 500 млрд рублів на покриття дефіциту бюджету. Правда, це за найсприятливішого стані речей ($ 90 за барель). При ціні в $ 80 доведеться забрати звідти ще 1 трлн. Такими темпами Резервний фонд буде вичерпаний за два роки.

Очевидно, що зростання зарплати бюджетникам уже при ціні на нафту в $ 90 доведеться обмежити. Чим їм платитимуть при $ 80 — абсолютно незрозуміло.

… а рубль впаде сам

Падіння цін на нафту упускає і національну валюту. На 15 жовтня за долар за курсом ЦБ вимагатимуть 40,53 рубля, а за євро — 51,51 рубля. Це чергові антирекорди «дерев’яного». Якщо вартість нафти падає, це безпосередньо позначається на курсі рубля. Судячи з усього, щоб його утримати на цьому рівні, Банку Росії напередодні довелося викинути на ринок ще $ 700 млн. Лише за першу половину жовтня на ці цілі пішло майже $ 7 млрд. Такими темпами за рік валютні інтервенції, які підтримують курс рубля, з’їдять до чверті золотовалютних резервів Росії.

Якщо прогнози міністра нафти Кувейту збудуться, нашу країну очікує повторення кризи 2008-2009 років, тільки в набагато гірших варіантах. Залишається сподіватися, що нафтові шейхи одумаються, скоротять свою здобич і стабілізують ціни хоча б у межах $ 90 за барель. А краще повернуть до $ 100.

Закладка Постоянная ссылка.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *