Інфляція з’їла пенсії

Інфляція з'їла пенсіїПенсійні накопичення «мовчунів», яких в Росії більше 50 млн осіб, за підсумками дев’яти місяців принесли дохід в 70 млрд, що на 17% менше аналогічного показника минулого року. Фактично дохід виявився нижче показника інфляції, однак і це зараз можна вважати хорошим показником, кажуть експерти.

Дохід Зовнішекономбанку від інвестування коштів пенсійних накопичень за дев’ять місяців цього року виріс на 70100000000 руб., Склавши 1910000000000 руб. Це на 17,4% менше показника аналогічного періоду минулого року, говориться в звітності держкорпорації.

За результатами третього кварталу ВЕБ зміг заробити 25380000000 руб. від інвестування пенсійних накопичень по розширеному портфелю, що на 20% менше, ніж за аналогічний період 2013 року. Вартість чистих активів розширеного портфеля на кінець вересня 2014 досягла 1910000000000 руб., Збільшившись за третій квартал на 1,2%.

Засоби, які під управлінням ЗЕБа, є відрахуваннями в накопичувальну частину пенсії для «мовчунів», тобто тих, хто не скористався правом вибору керуючої компанії або недержавного пенсійного фонду і чиї накопичення залишаються в ВЕБе. За даними ПФР, в 2013 році накопичувальні пенсійні рахунки мали 77 млн ​​росіян, з них в ВЕБе тримали свої кошти 56,5 млн чоловік, а в НПФ і КК — 20,5 млн.

Накопичувальна частина пенсії з’явилася в російській пенсійній системі з 1 січня 2002 року. Згідно поточній редакції федерального закону «Про страхові внески до Пенсійного фонду Російської Федерації …», роботодавець зобов’язаний заплатити за кожного працівника до Пенсійного фонду 22% від фонду оплати праці цього співробітника з суми, що не перевищує 568 тис. Руб. на рік (понад цієї суми виробляються відрахування в розмірі 10% на місяць, але вони не відбиваються на індивідуальних особових рахунках майбутніх пенсіонерів).

Отримані кошти розподіляються в наступній пропорції: 10% надходять на особовий рахунок в ПФР, 6% — до солідарної частини і не відбиваються на пенсійних рахунках, а що залишилися 6% (накопичувальна частина) залежно від бажання працівника перераховуються в державний чи приватний пенсійні фонди.

За оцінками заступника гендиректора УК «Паллада» Олександра Баранова, прибутковість інвестицій ЗЕБа з початку року склала 5,1% в річному вираженні по розширеному портфелю і 3,7% — по портфелю держпаперів. «Це попередній розрахунок, який може бути скоректований з урахуванням даних по виплатних резерву, які ВЕБ поки не надав», — зазначив Баранов.

«Я очікую, що при поточній кон’юнктурі фондового ринку і цін на нафту в індустрії середня прибутковість по пенсійні нагромадження буде порядку 5%. Все, що вище, буде дуже хорошим результатом, тому що ринок дуже поганий », — сказав Баранов. Інфляція цього року може скласти близько 7,5-8%, зазначали раніше російські чиновники. Таким чином, дохід по накопичень може виявитися нижче інфляції.

З оцінками Баранова згоден і радник з інформаційної політики Національної асоціації недержавних пенсійних фондів (НАПФА) Валерій Виноградов. «Ми очікуємо, що за підсумками року середня прибутковість НПФ також складе в середньому 5%, — говорить« Газеті.Ru »Валерій Виноградов. — Ринок один, і він поганий. Крім непростій економічній ситуації другу половину року добили санкції. Так що отримання доходу в умовах цього року — вже велике досягнення ».

Основними інструментами для пенсійних фондів традиційно є банківські депозити, облігації федеральної позики (ОФП), боргові папери регіонів, а також корпоративні облігації великих російських компаній, що володіють найвищим кредитним рейтингом.

За оцінкою «Експерт РА», на 30 вересня 2014 на депозити та розрахункові рахунки в банках в структурі пенсійних накопичень доводилося 40-45%. При цьому 10-15% становили кошти на розрахункових рахунках.

У портфелі пенсійних резервів ці показники становлять 30-35% і 3-5% відповідно.

Порядку 40-45% пенсійних накопичень припадає на облігації російських господарських товариств, допущені до торгів. Останнє фонди вкладають в акції, державні цінні папери РФ і державні цінні папери суб’єктів РФ.

Близько 35-40% пенсійних резервів фондів вкладено в облігації, 10-15% розміщені в паї закритих ПІФ. Останнє також припадає на акції, державні цінні папери РФ і державні цінні папери суб’єктів РФ.

На думку учасників ринку, основною причиною падіння дохідності інвестиційного портфеля ЗЕБа стала переоцінка наявних на балансі банку активів.

«Що трапилося у ЗЕБа — це питання. Є ймовірність, що банк провів переоцінку облігацій, і дохід впав », — говорить« Газеті.Ru »виконавчий директор НПФ« Мосенерго »Сергій Зицарь.

«У всіх фондів переоцінка відбувається по-різному: у когось — щомісяця, щокварталу, у кого-то — щорічно. Коли ми починаємо порівнювати періоди інвестування за місяць, за квартал або за день, то ми відразу заганяємо і НПФ, і ВЕБ в короткий період. Стратегії інвестування бувають різними: у когось в портфелі можуть бути акції, які покажуть більше, ніж всі учасники ринку, але тільки через два роки », — каже глава НПФ Ощадбанку Галина Морозова.

Втім, такі показники по прибутковості від управління пенсійними накопиченнями грають проти ЗЕБа і НПФ. В Вересень 2014 року соціальні блок уряду знову підняв питання про скасування накопичувальної частини пенсії (яка є основним джерелом надходжень нових засобів в НПФ) і переході на добровільну систему накопичень.

Головними аргументами проти діючої моделі пенсійної системи

стали низька прибутковість, що заробляється пенсійними фондами, а також відсутність пильного контролю за управлінням грошовими коштами.

Проти скасування накопичувальної частини виступали Мінфін і Мінекономрозвитку.

C осудом даних заходів виступили і керівники НПФ. «Зараз є інструменти не такі ризиковані, як акції: наприклад, у фондів є стабільні банківські облігації, ОФЗ, корпоративні облігації. За великим рахунком, зараз фондам потрібна стабільність і прибутковість трохи вище інфляції », — говорить« Газеті.Ru »виконавчий директор НПФ« Мосенерго »Сергій Зицарь.

За підсумками обговорень в уряді влада ухвалила рішення продовжити заморозку накопичувальної частини пенсій на 2015 рік. Втім, за словами віце-прем’єра Ольги Голодець, уряд може знову повернутися до цього питання після прийняття бюджету на 2015 рік.

Закладка постоянная ссылка.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>